ETF 초보 탈출기

  • 💡 커버드콜 ETF 수익률 비교 – 2025년 4월 기준


    최근 커버드콜 전략을 활용한 ETF들이
    고배당 투자자들 사이에서 큰 인기를 끌고 있어요.
    저도 여러 종목을 직접 투자하고 있는데,
    막상 들여다보니 성과 차이가 꽤 크다는 걸 느끼고 있습니다.

    그래서 이번엔 주요 커버드콜 ETF들의
    수익률과 분배율을 한눈에 비교
    해봤어요.


    ✅ 요약 비교표

    ETF연초 대비 수익률 (%)연환산 분배율 (%)
    PLTY (팔란티어 기반)+14.6%101.5%
    NVDY (NVIDIA 기반)-29.0%60.0%
    MSTY (MicroStrategy 기반)-4.3%101.3%
    JEPI (S&P500 커버드콜)+3.5%8.5%
    QYLD (나스닥100 커버드콜)-2.0%12.1%

    🔎 분석 포인트

    • PLTY는 주가 상승과 높은 분배율을 모두 잡으며 가장 좋은 퍼포먼스를 보여줌
    • NVDY는 NVIDIA 급등 이후 커버드콜 전략 한계로 인해 심각한 수익률 부진
    • MSTY는 주가 약보합에도 불구하고 매우 높은 분배율 유지
    • JEPI는 상대적으로 안정적 (배당은 낮지만 변동성도 낮음)
    • QYLD는 나스닥 조정 영향으로 수익률은 마이너스지만, 배당은 꾸준히 유지 중

    🧠 느낀 점

    • 커버드콜 ETF는 단순히 배당률만 보고 고르면 안 된다
    • 기초자산의 특성, 시장 변동성, 전략 구조를 함께 고려해야 한다
    • 장기 투자할수록 수익률+배당의 균형이 훨씬 중요해진다

    💬 마무리하며

    커버드콜 ETF는 매달 현금 흐름을 만들어주는 매력적인 도구지만,
    결국은 시장 흐름과 전략 이해도가 수익을 결정짓는다.

    이번 비교를 통해
    앞으로 커버드콜 ETF 투자할 때
    “배당은 덤, 수익은 전략적 선택”이라는 마음가짐을
    더 확실히 다지게 되었다.


  • 💡 커버드콜 전략, ETF 투자자가 꼭 알아야 할 핵심 정리


    요즘 나의 포트폴리오를 보면,
    YieldMax 시리즈처럼 커버드콜 전략을 사용하는 ETF가 점점 늘어나고 있다.

    • PLTY (팔란티어 커버드콜 ETF)
    • NVDY (NVIDIA 커버드콜 ETF)
    • MSTY (MicroStrategy 커버드콜 ETF)

    처음엔 “배당이 이렇게 많다고?!” 하는 매력에 끌렸지만,
    조금 더 깊이 들어가 보니
    커버드콜 전략에 대한 정확한 이해가 반드시 필요하다는 걸 깨달았다.

    그래서 이번 글에서는
    “커버드콜 전략이란 무엇이고, 왜 알아야 하는지”
    깔끔하게 정리해보려고 한다.


    ✅ 커버드콜 전략이란?

    커버드콜(Covered Call)은 쉽게 말하면,
    “내가 가진 주식을 담보로 콜옵션(살 권리)을 팔아서 수익을 얻는 전략”이다.

    정리하면:

    • 주식을 보유하면서
    • 그 주식에 대해 살 수 있는 권리(콜옵션)를 팔고
    • 그 대가로 옵션 프리미엄(현금)을 받는다

    ✔ 목적은?
    수익률 향상하락 방어

    ✔ 결과는?

    상황결과
    주가 약보합 또는 횡보옵션 프리미엄으로 안정적 수익
    주가 급등수익 제한 (옵션 매도 때문에)
    주가 급락프리미엄으로 일부 완충하지만 손실 발생

    ✅ 커버드콜 ETF는 어떻게 운용될까?

    • ETF가 직접 기초자산(예: NVIDIA, Palantir) 기반 포트폴리오를 보유
    • 동시에 그 주식들의 콜옵션을 매도
    • 받은 옵션 프리미엄을 매달 투자자에게 분배금(배당금 형태)으로 지급

    즉, 주식 배당 + 옵션 프리미엄 수익 = 매월 월급처럼 들어오는 월배당


    📊 커버드콜 전략의 장점

    • 현금 흐름 강화: 매달 옵션 프리미엄 수익 발생
    • 하락 방어 효과: 프리미엄이 주가 하락을 일부 커버
    • 시장 횡보 국면에서 강함: 주가가 오르지 않아도 수익 가능

    ⚠️ 커버드콜 전략의 단점

    • 상승 수익 제한: 주가 급등 시 수익이 막힘
      (내가 판 콜옵션 가격 이상으로 오르면 더 벌 수 없음)
    • 큰 하락은 막지 못함: 기본 주식 가치 하락은 고스란히 반영됨
    • 시장 변동성 하락 시 수익 감소: 옵션 프리미엄도 줄어들게 됨

    🧠 커버드콜 ETF, 이런 투자자가 고려할 수 있다

    • 월배당 등 현금 흐름을 중시하는 투자자
    • 단기 급등보다는 안정적인 수익을 선호하는 투자자
    • 시장 상승 기대는 크지 않지만 하락 방어가 필요한 시점을 보는 투자자

    하지만…

    • 급등장을 기대하거나,
    • 장기 성장을 노리는 투자자에게는
      커버드콜 ETF가 다소 답답하게 느껴질 수 있다.

    📝 지금 나의 커버드콜 ETF 운용 전략

    • 단순히 “배당 많이 준다”는 이유로 들고 있지 않는다
    • 배당 흐름 + 주가 흐름을 동시에 체크한다
    • 배당금이 감소하거나,
      기초자산(예: NVDA, MSTR) 주가가 급변할 경우
      부분 익절 또는 포트폴리오 재조정을 고려한다

    💬 마무리하며

    커버드콜 ETF는
    “안정성과 수익을 동시에 잡자”는 욕심을 담은 투자 전략이다.

    하지만 “배당 높다”만 보고 들어갔다가는
    수익 제한, 손실 확대라는 함정에 빠질 수 있다.

    결국 커버드콜 ETF는
    매달 현금 흐름을 만들어주는 좋은 도구
    일 수도 있지만,
    시장 상황과 기초자산을 계속 모니터링할 수 있어야만 제대로 활용할 수 있다.