Category: 📈 ETF

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비트코인에 직접 투자하는 게 부담스러워서
ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) 를 고려하는 사람들이 점점 늘고 있다.

하지만!
BITO는 단순한 비트코인 투자 대체제가 아니다.

ETF답게 구조와 특성이 다르기 때문에,
투자 전에 꼭 체크해야 할 포인트가 있다.

오늘은 “BITO 투자 전에 반드시 알아야 할 5가지”를 정리해보자.

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✅ 1. BITO는 ‘비트코인 현물’이 아니라 ‘비트코인 선물’에 투자한다

BITO는 비트코인 자체를 사는 게 아니다.
시카고상품거래소(CME) 비트코인 선물 계약에 투자하는 구조다.

👉 선물 가격은 현물 가격과 다를 수 있고,
👉 시장 상황에 따라 가격 괴리가 생길 수 있다.

결론: “비트코인 가격 = BITO 가격”은 아니라는 것!

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✅ 2. 롤오버(선물 교체) 비용이 존재한다

비트코인 선물은 만기가 있다.
그래서 BITO는 만기가 다가오면
기존 선물을 팔고 새 선물로 교체(롤오버)를 해야 한다.

이 과정에서:

• 추가 비용이 들 수 있고,
• 결과적으로 수익률이 깎일 수 있다.

특히 시장이 콘탱고(선물 가격 > 현물 가격) 상태일 때
롤오버 손실이 더 커질 수 있어.

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✅ 3. 운용보수가 0.95%로 꽤 높은 편이다

BITO의 운용보수는 연 0.95%.

일반적인 인덱스 ETF(운용보수 0.05%~0.2%)에 비하면
꽤 높은 수준이다.

👉 장기 보유할수록 운용보수 부담이 커질 수 있다는 걸 감안해야 해.

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✅ 4. 비트코인 급등에도 BITO 수익은 제한적일 수 있다

비트코인이 급등한다고 해도:

• 선물 롤오버 비용
• 운용보수
• 선물-현물 가격 괴리

이런 요소들이 복합적으로 작용해서
BITO 수익률이 비트코인 수익률을 100% 따라가지는 못할 수 있다.

👉 특히 강한 상승장에서는 이 차이가 눈에 띄게 벌어질 수도 있다.

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✅ 5. 월배당이 지급되지만 금액은 유동적이다

BITO는 월마다 분배금을 지급하긴 한다.
하지만 이 배당은:

• 옵션 수익이나
• 선물 포지션 결과에 따라 결정되기 때문에

매달 고정적으로 지급되는 금액은 아니다.

👉 기대 수익보다는 “보너스” 정도로 생각하는 게 현실적이다.

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📝 마무리 정리

BITO는 비트코인을 직접 매수하는 대신,
선물 기반으로 간접 투자하는 상품이다.

구조를 이해하고,
롤오버 비용, 운용보수, 가격 괴리 등을 감안할 수 있다면
비트코인 투자 대안으로 꽤 유용한 선택이 될 수 있다.

하지만!
“비트코인 급등 = 내 수익 대박”
이런 단순 기대는 버리고
구조적 한계까지 이해한 다음 투자하는 게 진짜 똑똑한 선택이다.

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비트코인에 투자하고 싶지만,
직접 코인을 사고 지갑을 관리하는 게 부담스럽다면?
그런 사람들을 위해 나온 상품이 바로
ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)야.

2021년 10월, 미국 최초의 비트코인 연계 ETF로 상장된 이후
비트코인 투자 시장의 판도를 바꾼 상품 중 하나야.

오늘은 BITO가 어떤 ETF인지
그리고 투자할 때 꼭 알아야 할 포인트를 정리해볼게.

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✅ BITO 기본 정보

• 티커: BITO
• 운용사: ProShares
• 상장일: 2021년 10월 18일
• 운용 보수: 연 0.95%
• 투자 대상: 비트코인 선물 계약 (직접 보유 아님)
• 거래소: NYSE Arca
• 배당 주기: 월별 분배금 지급

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📈 최근 성과 (2025년 3월 기준)

• 연초 대비 수익률: -13.25%
• 최근 1년 수익률: +8.35%
• 최근 3년 연평균 수익률: +15.56%
• 설정 이후 연평균 수익률: +2.86%

최근 비트코인 가격 상승 덕분에
6개월 기준으로 25% 이상의 상승률을 기록하기도 했어.

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⚙️ BITO는 어떤 구조로 운용될까?

BITO는 비트코인 선물 계약에 투자해.
여기서 중요한 점은:

• 현물 비트코인 직접 보유는 아니다.
• 시카고상품거래소(CME) 비트코인 선물에 투자한다.
• 선물 만기 때마다 **롤오버(계약 교체)**가 발생한다.

이런 구조 덕분에
지갑 해킹 걱정 없이 쉽게 비트코인 가격 변동에 투자할 수 있는 거야.

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✅ BITO의 장점

• 쉽고 간편하다: 일반 증권 계좌로 바로 매매 가능
• 규제 안에서 투자할 수 있다: SEC 승인을 받은 상품
• 높은 유동성: 거래량이 풍부해서 사고팔기 편함

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⚠️ BITO 투자 시 주의사항

• 현물 비트코인과 가격이 다를 수 있다
  (선물 가격은 현물보다 높거나 낮을 수 있음)
• 롤오버 비용이 발생한다
  (선물 교체할 때 추가 비용이 들어 수익률이 깎일 수 있음)
• 비트코인 만큼 변동성이 크다
  (수익도 빠를 수 있지만 손실도 빠를 수 있음)

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📝 마무리

ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)는
비트코인에 직접 투자하지 않고도
“간접적으로, 쉽게, 규제 안에서”
비트코인 가격 변동에 참여할 수 있는 좋은 수단이야.

다만, 선물 ETF 특성상 롤오버 비용과
가격 괴리 같은 구조적 단점도 존재한다는 걸 꼭 이해하고 투자해야 해.

👉 만약 비트코인에 관심은 있지만
코인을 직접 매매하는 게 부담스럽다면,
BITO는 꽤 괜찮은 대안이 될 수 있다!

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