Category: 📈 ETF

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비트코인에 투자하고 싶은데,
ETF로 할까? 직접 코인으로 할까?

생각보다 간단해 보이지만,
실제로는 꽤 다른 경험이 된다.

오늘은 BITO 투자와 비트코인 직접 매수를
장단점 중심으로 비교해볼게.

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✅ 투자 방법

구분	BITO	비트코인 직접 투자
투자 방식	비트코인 선물 계약에 투자	현물 비트코인 직접 매수
거래 수단	일반 주식 계좌	암호화폐 거래소 계정
보관 방법	필요 없음 (ETF 관리)	개인 지갑 필수 (보안 필요)

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✅ 수익 구조

구분	BITO	비트코인 직접 투자
수익 반영	선물 가격 기반, 롤오버 비용 발생	현물 가격 직접 반영
급등 시 수익성	다소 제한적 (비용/괴리 발생)	상승폭 그대로 반영

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✅ 리스크

구분	BITO	비트코인 직접 투자
가격 변동성	높음 (비트코인 영향 그대로)	매우 높음 (24시간 변동성)
추가 리스크	선물 롤오버, 콘탱고 위험	해킹, 분실, 거래소 위험

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✅ 기타 특징

구분	BITO	비트코인 직접 투자
세금 처리	일반 주식 세금 체계 적용	각국 세법 따라 복잡할 수 있음
접근성	주식 계좌로 매우 쉬움	거래소 가입, 지갑 관리 필요
배당	월배당 소액 지급	없음 (코인은 배당이 없음)

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🧠 정리

👉 BITO를 선택하면:

• 주식처럼 쉽게 사고팔 수 있다
• 복잡한 보안/지갑 관리 필요 없다
• 하지만, 선물 롤오버 비용/괴리로 수익률 차이가 생길 수 있다

👉 비트코인을 직접 사면:

• 비트코인 가격 상승을 온전히 가져갈 수 있다
• 하지만 해킹, 분실, 24시간 변동성 관리까지 스스로 해야 한다

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📝 마무리

“비트코인 시장에 간편하게 투자하고 싶다“면 👉 BITO

“비트코인 자체를 온전히 소유하고 싶다“면 👉 직접 매수

결국 편리함 vs 순수성의 싸움이다.

👉 나는?
투자 목적과 성향에 따라
둘 다 나눠서 활용하는 것도 방법이라고 생각해.
(예: 코어는 BITO, 일부는 현물 코인 보유)

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비트코인에 직접 투자하는 게 부담스러워서
ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) 를 고려하는 사람들이 점점 늘고 있다.

하지만!
BITO는 단순한 비트코인 투자 대체제가 아니다.

ETF답게 구조와 특성이 다르기 때문에,
투자 전에 꼭 체크해야 할 포인트가 있다.

오늘은 “BITO 투자 전에 반드시 알아야 할 5가지”를 정리해보자.

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✅ 1. BITO는 ‘비트코인 현물’이 아니라 ‘비트코인 선물’에 투자한다

BITO는 비트코인 자체를 사는 게 아니다.
시카고상품거래소(CME) 비트코인 선물 계약에 투자하는 구조다.

👉 선물 가격은 현물 가격과 다를 수 있고,
👉 시장 상황에 따라 가격 괴리가 생길 수 있다.

결론: “비트코인 가격 = BITO 가격”은 아니라는 것!

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✅ 2. 롤오버(선물 교체) 비용이 존재한다

비트코인 선물은 만기가 있다.
그래서 BITO는 만기가 다가오면
기존 선물을 팔고 새 선물로 교체(롤오버)를 해야 한다.

이 과정에서:

• 추가 비용이 들 수 있고,
• 결과적으로 수익률이 깎일 수 있다.

특히 시장이 콘탱고(선물 가격 > 현물 가격) 상태일 때
롤오버 손실이 더 커질 수 있어.

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✅ 3. 운용보수가 0.95%로 꽤 높은 편이다

BITO의 운용보수는 연 0.95%.

일반적인 인덱스 ETF(운용보수 0.05%~0.2%)에 비하면
꽤 높은 수준이다.

👉 장기 보유할수록 운용보수 부담이 커질 수 있다는 걸 감안해야 해.

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✅ 4. 비트코인 급등에도 BITO 수익은 제한적일 수 있다

비트코인이 급등한다고 해도:

• 선물 롤오버 비용
• 운용보수
• 선물-현물 가격 괴리

이런 요소들이 복합적으로 작용해서
BITO 수익률이 비트코인 수익률을 100% 따라가지는 못할 수 있다.

👉 특히 강한 상승장에서는 이 차이가 눈에 띄게 벌어질 수도 있다.

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✅ 5. 월배당이 지급되지만 금액은 유동적이다

BITO는 월마다 분배금을 지급하긴 한다.
하지만 이 배당은:

• 옵션 수익이나
• 선물 포지션 결과에 따라 결정되기 때문에

매달 고정적으로 지급되는 금액은 아니다.

👉 기대 수익보다는 “보너스” 정도로 생각하는 게 현실적이다.

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📝 마무리 정리

BITO는 비트코인을 직접 매수하는 대신,
선물 기반으로 간접 투자하는 상품이다.

구조를 이해하고,
롤오버 비용, 운용보수, 가격 괴리 등을 감안할 수 있다면
비트코인 투자 대안으로 꽤 유용한 선택이 될 수 있다.

하지만!
“비트코인 급등 = 내 수익 대박”
이런 단순 기대는 버리고
구조적 한계까지 이해한 다음 투자하는 게 진짜 똑똑한 선택이다.

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